終于，小博家的三季報(bào)今天正式披露完畢啦！又到了給大家劃重點(diǎn)的時(shí)候。
這次，咱們就直截了當(dāng)，從業(yè)績(jī)說(shuō)起。
小博家旗下權(quán)益類主動(dòng)管理型產(chǎn)品，比如寶藏老將張迎軍的“嘉”系列和股債多面手袁爭(zhēng)光的“遠(yuǎn)”系列，還有量化指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品：楊夢(mèng)管理的指數(shù)+系列都交出了不錯(cuò)的成績(jī)單，一起來(lái)看看~
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寶藏老將張迎軍的“嘉”系列
長(zhǎng)周期視角，布局碳中和
先看主動(dòng)管型產(chǎn)品。
由博道基金旗下寶藏老將張迎軍管理的“嘉”系列產(chǎn)品：不管是過(guò)去半年、過(guò)去一年還是成立以來(lái)，均取得了不錯(cuò)的超額收益。
擁有21年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，17年投資管理經(jīng)驗(yàn)的張迎軍，過(guò)去既管過(guò)幾百億的保險(xiǎn)資金，也在公募基金、私募基金管理過(guò)產(chǎn)品，還管理過(guò)中國(guó)資本市場(chǎng)上最早一批保本基金。在市場(chǎng)多年，對(duì)于市場(chǎng)和投資也有自己獨(dú)到的認(rèn)知。
更難能可貴的是，特別愛(ài)思考的張迎軍有經(jīng)驗(yàn)而不完全依賴于經(jīng)驗(yàn)，在“尊重市場(chǎng)是有效的”這個(gè)認(rèn)知基礎(chǔ)上，還在不斷完善和迭代自身分析框架，希望能通過(guò)前瞻性對(duì)于長(zhǎng)周期趨勢(shì)的把握，為投資者創(chuàng)造更多的超額收益。
“嘉”系列產(chǎn)品三季度也是維持了對(duì)新能源汽車(chē)和光伏相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的超配，另外也布局了人工智能、云計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)安全、啤酒、化工、造紙以及銀行等相關(guān)行業(yè)，此外，還增持了造船及部分漲價(jià)相關(guān)的上游資源品行業(yè)相關(guān)公司。
值得一提的是，嘉系列產(chǎn)品的回撤控制也非常不錯(cuò)。“嘉”系列所有組合整體行業(yè)配置都保持相對(duì)均衡，不會(huì)極端押注單一板塊，可以說(shuō)是一位非常關(guān)注持有者體驗(yàn)的老將了~
展望未來(lái)，張迎軍認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)正經(jīng)歷從效率優(yōu)先兼顧公平的發(fā)展階段，轉(zhuǎn)向共同富裕的發(fā)展階段。只有通過(guò)提高效率來(lái)增加消費(fèi)者與社會(huì)福利的商業(yè)模式，才會(huì)持續(xù)地創(chuàng)造長(zhǎng)期社會(huì)價(jià)值，也更有可能得到政策的鼓勵(lì)。
此外，在碳中和背景下，以新能源車(chē)光伏為代表的綠色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)是長(zhǎng)期邏輯與可行商業(yè)模式結(jié)合最好的主題，也是未來(lái)相當(dāng)一段時(shí)間非常重要的投資方向。
股債多面手袁爭(zhēng)光的“遠(yuǎn)”系列
自下而上為基礎(chǔ)，自上而下有指引
除了張迎軍，小博家還有一位低調(diào)的基金經(jīng)理：袁爭(zhēng)光。
袁爭(zhēng)光擁有15年證券、基金從業(yè)經(jīng)理，其中6年行業(yè)研究、9年投資經(jīng)歷。而且，尤為值得一提的是，他是目前市場(chǎng)上少有的股債多面手：債券投資、股票投資都做過(guò)。
也因此，袁爭(zhēng)光的投資特點(diǎn)之一就是自下而上和自上而下相結(jié)合：3年的債券投資經(jīng)驗(yàn)讓他在投資上具備自上而下的格局視角，而6年股票資產(chǎn)的投資，也讓他在自下而上尋找優(yōu)質(zhì)企業(yè)方面有一定積累。
從整體風(fēng)格來(lái)看，袁爭(zhēng)光強(qiáng)調(diào)組合總體均衡配置，在優(yōu)選具備長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力公司的基礎(chǔ)上，兼顧估值和盈利增長(zhǎng)的匹配性，估值和成長(zhǎng)并重。
目前袁爭(zhēng)光共管理了三只公募基金產(chǎn)品，其中，博道卓遠(yuǎn)和博道志遠(yuǎn)為偏股混合基金，股票配置比例更高一些，從季報(bào)披露數(shù)據(jù)來(lái)看，一般在80%以上；而博道安遠(yuǎn)6個(gè)月定開(kāi)屬于偏債混合產(chǎn)品，股票配置比例一般在20%左右。
最新三季報(bào)中，袁爭(zhēng)光回應(yīng)了近期市場(chǎng)關(guān)注的“滯脹”問(wèn)題。
預(yù)計(jì)四季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍將進(jìn)一步承壓，宏觀經(jīng)濟(jì)的具體走向可能是未來(lái)一段時(shí)間的關(guān)鍵，袁爭(zhēng)光表示將考慮適當(dāng)加大自上而下對(duì)組合投資方向的把握。
量化女將楊夢(mèng)的“指數(shù)+”系列
在量化增強(qiáng)領(lǐng)域厚積薄發(fā)
看完兩位老將的主動(dòng)管型產(chǎn)品，再來(lái)看看博道基金旗下量化指數(shù)增強(qiáng)系列產(chǎn)品，這也是今年火出圈的一類公募基金產(chǎn)品。
記得今年二季報(bào)公布的時(shí)候，小博就發(fā)現(xiàn)家里的一只寶藏基金藏不住了，三季度博道中證500指數(shù)增強(qiáng)基金的申購(gòu)金額更是限了又限。
根據(jù)最新三季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，依舊受投資者喜愛(ài)：份額繼續(xù)大幅增加。與此同時(shí)，基金的超額收益仍舊非常不錯(cuò)。
截至今年三季度末，楊夢(mèng)所管理產(chǎn)品的超額收益表現(xiàn)如下：
而出色超額收益的背后，依托的是一套龐大而復(fù)雜的量化體系。
那么未來(lái)怎么實(shí)現(xiàn)或者維持現(xiàn)有的超額收益水平？楊夢(mèng)表示：
總之，是非常兢兢業(yè)業(yè)的在為大家追求超額收益了~
值得一提的是，小博家旗下的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品，一般都是跟基準(zhǔn)保持相對(duì)中性，不會(huì)特別做行業(yè)的偏離和市值的偏離等等，希望能以相對(duì)較小超額收益的波動(dòng)為投資者提供相對(duì)指數(shù)有競(jìng)爭(zhēng)力的超額回報(bào)，其實(shí)非常適合大家作為長(zhǎng)期持有的底倉(cāng)去配置。
小博說(shuō)
今年已過(guò)去三個(gè)季度，市場(chǎng)表現(xiàn)可謂跌宕起伏，到目前為止，小博家的老將和新生代都交出了不錯(cuò)的成績(jī)單，不知道大家基金投資的收益都怎么樣呢？
小博前陣子剛剛給大家分享過(guò)：大家去投資基金，最終所能獲得的投資收益，主要受到兩方面的影響，一是基金經(jīng)理投資水平等客觀因素，另一方面是投資者的主觀行為因素。
好的產(chǎn)品值得長(zhǎng)期相伴，市場(chǎng)波動(dòng)不可避免，過(guò)程中頻繁的申購(gòu)贖回，既損失手續(xù)費(fèi)，又容易把握不好時(shí)機(jī)而錯(cuò)過(guò)產(chǎn)品收益。如果基金經(jīng)理還在兢兢業(yè)業(yè)持續(xù)給大家創(chuàng)造超額收益，那么在投資的過(guò)程中大家不妨放平心態(tài)，與“市場(chǎng)先生”和諧共處~
風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。公開(kāi)募集證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“基金”）是一種長(zhǎng)期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來(lái)的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。基金不同于銀行儲(chǔ)蓄等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，當(dāng)您購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品時(shí)，既可能按持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來(lái)的損失。
您在做出投資決策之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷(xiāo)售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。
根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，基金管理人博道基金管理有限公司做出如下風(fēng)險(xiǎn)揭示：
依據(jù)投資對(duì)象的不同,基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、基金中基金、商品基金等不同類型，您投資不同類型的基金將獲得不同的收益預(yù)期，也將承擔(dān)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，基金的收益預(yù)期越高，您承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大。
基金在投資運(yùn)作過(guò)程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，既包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也包括基金自身的管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)