自1998年發(fā)行第一只產(chǎn)品以來，中國公募基金走過了24個春秋。作為第一批基金從業(yè)人員，博道基金董事長莫泰山的職業(yè)生涯伴隨著中國公募基金發(fā)展的全過程，見證了行業(yè)從破土萌芽到發(fā)展壯大。
2013年上海博道投資成立，2018年博道獲準轉(zhuǎn)型，回歸公募，這緣于莫泰山的公募普惠金融情結(jié)。
今年4月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》（下稱《意見》）。在莫泰山看來，《意見》對整個公募行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提出了要求和指明了方向，即以投資者利益為核心，提高行業(yè)服務(wù)資本市場改革發(fā)展、居民財富管理需求、實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略的能力，尤其要加強專業(yè)能力建設(shè)，打造良好的行業(yè)生態(tài)。
結(jié)合博道基金自身發(fā)展，莫泰山總結(jié)出三個關(guān)鍵詞：一是源自專業(yè)；二是著眼長期；三是倡導慢富。“這三個關(guān)鍵詞分別對應(yīng)立司之本、投研價值觀以及服務(wù)客戶的初心。我們希望為持有人作出一些實實在在的貢獻，助力實現(xiàn)共同富裕。”莫泰山說。
積極逆勢布局 以持有人利益為核心
2013年6月，上證指數(shù)探底1849點。時任博道投資董事長的莫泰山發(fā)文表示：“站在目前這一位置，我們更關(guān)注市場可能出現(xiàn)的底部。”當年9月，博道投資發(fā)行了第一只私募權(quán)益產(chǎn)品。
2018年12月，市場寒意十足。莫泰山直言：“此刻投資A股的盈利概率較大，我們要相信價值投資、長期投資?！碑斈辏┑阑饎偼瓿伤侥嫁D(zhuǎn)公募，逆勢發(fā)行了3只權(quán)益基金。此后一直到2019年底，博道基金發(fā)行的產(chǎn)品均為權(quán)益類基金。
事后來看，這些在市場低迷時期發(fā)行的產(chǎn)品都為持有人創(chuàng)造了不錯的回報。“2018年，市場環(huán)境不好，投資人信心不足，但如果眼光放得更長遠些，從中長期潛在回報角度去考慮，當前正是布局權(quán)益類產(chǎn)品的好時機，即行業(yè)常說的‘難發(fā)好做’?！蹦┥奖硎?，博道選擇迎難而上的原因十分簡單，即以持有人利益為核心，基于持有人中長期可以獲得的潛在回報去考慮投資。
在莫泰山看來，公募行業(yè)里的監(jiān)管者、持有人、管理人、托管人、銷售機構(gòu)等是多方互動的關(guān)系。在這個生態(tài)里，監(jiān)管機構(gòu)是領(lǐng)導，同時也在為投資者服務(wù)，持有人是主角，基金管理人是配角，只有牢牢記住“以持有人利益為核心”，才能不錯位。
發(fā)揮專業(yè)能力 搭建投研基礎(chǔ)設(shè)施
發(fā)展公募基金的初衷是培育專業(yè)的機構(gòu)投資力量，在莫泰山看來，專業(yè)二字刻在公募行業(yè)發(fā)展的基因中。“早年將公募試點成功的經(jīng)驗總結(jié)為六個字：先立法、后試點。監(jiān)管部門通過先立法，引入了強制托管、嚴格信息披露等有效的運作機制，使基金的運作架構(gòu)充分和國際市場接軌，在立法和制度設(shè)計的過程中體現(xiàn)了專業(yè)精神?！?/p>
持續(xù)提升專業(yè)能力也是博道基金一直在做的事情。“從開展公募業(yè)務(wù)以來，我們一直在加大研究基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)工作，搭建基礎(chǔ)的流程和研究框架。之所以稱之為‘基礎(chǔ)設(shè)施’，是希望當下建設(shè)，造福未來。同時，需要根據(jù)市場的變化而迭代，例如從搭建簡單的量化系統(tǒng)，到如今的量化開發(fā)平臺，始終保持進化的狀態(tài)?！?/p>
久久為功。莫泰山強調(diào)，要堅持長期投資和價值投資的理念?！安荒芤蚨唐诘恼T惑而走樣，不能因排名的壓力而變形，這需要成熟完善的投研體系和流程做保障，更需要‘專業(yè)、合規(guī)’的企業(yè)文化來引導。”
為此，博道基金形成了一套較為完善的制度。莫泰山表示，博道基金對關(guān)鍵崗位人員的考核周期都比較長，不以短期業(yè)績作為主要考核依據(jù)。例如，對投資管理人員至少以3到5年的長期業(yè)績?yōu)樵u價目標，內(nèi)部倡導“以持有人利益為核心，持續(xù)為客戶創(chuàng)造價值”的價值觀。從2020年開始，每年統(tǒng)計公司產(chǎn)品合計為投資者創(chuàng)造的盈利，以此檢驗價值觀的落實效果，并每年向董事會報告。
“同時，我們將廉潔從業(yè)、合規(guī)執(zhí)業(yè)、誠信執(zhí)業(yè)納入考量因素，對高管、基金經(jīng)理等關(guān)鍵崗位的薪酬實施遞延發(fā)放，讓個人利益掛鉤長期業(yè)績，保持團隊和業(yè)績的穩(wěn)定性?！苯陙?，博道基金涌現(xiàn)出一批優(yōu)秀的基金經(jīng)理，莫泰山希望形成良性循環(huán)，即組織為個體賦能，讓個體的能力成長為組織的力量，繼而推動組織的進一步成長，彼此相互促進。
打造“慢富道” 堅持做長期正確的事
亞馬遜集團CEO杰夫·貝佐斯曾問巴菲特：“你的投資體系這么簡單，為什么別人不做和你一樣的事情？”巴菲特給出了這樣的答案：“因為沒有人愿意慢慢變富?！?/p>
在中國，同樣有“基金賺錢，基民難賺錢”的痛點存在。對此，莫泰山認為，這個現(xiàn)象的背后，不只是因為難以克服長期投資面臨的諸多挑戰(zhàn)，或是對長期投資認識不清、信心不夠，更多的是投資者難以經(jīng)受市場波動，無法堅持下來。
受此啟發(fā)，博道基金創(chuàng)立了“慢富道”投資者服務(wù)品牌。莫泰山希望，一方面，普及“慢慢變富”的理財觀念，讓更多的人接受長期投資；另一方面，通過多種多樣的“慢富道”投資者陪伴活動，提升客戶長期投資的體驗和獲得感。
自2020年初“慢富道”推出第一場服務(wù)講座后，博道基金在這一品牌上持續(xù)不斷地注入更加豐富的內(nèi)容，包括不斷豐富課程內(nèi)容，如家庭如何進行資產(chǎn)配置、如何避免陷入基金定投的誤區(qū)、女性理財、走近投研等系列課程。在形式上也嘗試多樣化，如“慢富道”走進直播間，直面互聯(lián)網(wǎng)平臺的大量投資者，通過實時互動，打造全方位的投資者服務(wù)場景。
在2021年“慢富道”周年的線下活動上，莫泰山和眾多投資者一起面對面暢聊“如何慢慢變富”。投資者服務(wù)工作的效果不會在具體業(yè)務(wù)推廣上立竿見影，但莫泰山覺得，對博道來說，這是一件必須堅持做下去并且十分有意義的事情。