私募資管
SPECIAL FINANCE
（一）何為私募資管業(yè)務(wù)
私募資管業(yè)務(wù)是基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的活動(dòng)。私募資管業(yè)務(wù)可以采取的形式有兩種：
（1） 為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；
（2） 為特定的多個(gè)客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
（二）私募資管業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門(mén)檻
資產(chǎn)管理計(jì)劃只向合格投資者銷(xiāo)售。合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只資產(chǎn)管理產(chǎn)品不低于一定金額且符合下列條件的自然人和法人或者其他組織。
（1）具有2 年以上投資經(jīng)歷，且滿足下列三項(xiàng)條件之一的自然人：家庭金融凈資產(chǎn)不低于300 萬(wàn)元，家庭金融資產(chǎn)不低于500 萬(wàn)元，或者近3 年本人年均收入不低于40 萬(wàn)元；
（2）最近1 年末凈資產(chǎn)不低于1000 萬(wàn)元的法人單位；
（3）依法設(shè)立并接受?chē)?guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，包括證券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司及其子公司、在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）登記的私募基金管理人、商業(yè)銀行、商業(yè)銀行理財(cái)子公司、金融資產(chǎn)投資公司、信托公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)；
（4）接受?chē)?guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品；
（5）基本養(yǎng)老金、社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）；
（6）中國(guó)證監(jiān)會(huì)視為合格投資者的其他情形。
（三）私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與證券投資基金區(qū)別
| 私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) | 證券投資基金 | |
|---|---|---|
| 資金來(lái)源 | 向特定客戶募集或接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托 | 通過(guò)公開(kāi)發(fā)行基金份額，集中投資者的資金。 |
| 最低認(rèn)/申購(gòu)金額 | 合格投資者投資于單只固定收益類(lèi)資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于30 萬(wàn)元，投資于單只混合類(lèi)資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于40萬(wàn)元，投資于單只權(quán)益類(lèi)、期貨和衍生品類(lèi)資產(chǎn)管理計(jì)劃的金額不低于100 萬(wàn)元。 | 具體以銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)規(guī)定為準(zhǔn) |
| 投資范圍 | 現(xiàn)金、銀行存款、股票、債券、證券投資基金、央行票據(jù)、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券、商品期貨及其他金融衍生品，以及證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)等。 | 股票、債券、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品等。 |
| 費(fèi)用 | 認(rèn)／申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)，可以收取業(yè)績(jī)報(bào)酬。 | 基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、認(rèn)／申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)等。 |
| 營(yíng)銷(xiāo)推廣 | 面向特定客戶，不能通過(guò)報(bào)刊、電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站（基金管理公司、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)網(wǎng)站除外）和其他公共媒體公開(kāi)推介具體的特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方案和資產(chǎn)管理計(jì)劃。 | 通過(guò)公募的方式募集資產(chǎn)，可以印刷宣傳材料，通過(guò)媒體向公眾推介。 |
| 信息披露 | 季報(bào)、年報(bào)、臨時(shí)報(bào)告等資產(chǎn)管理合同中約定的報(bào)告服務(wù)。 | 季報(bào)、中期報(bào)告、年報(bào)、臨時(shí)報(bào)告。 |